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【长江金工期货周报】估计下周行情将震动下行

时间:2019-07-08 12:05来源:原创 点击:

  原题目:【长江金工期货周报】估计下周行情将震动下行(20170910)

  

  叁种类凹隐含利比值不符下行

  叁种类全片断合条约基差均拥有所下行

  市场神物情转为慎重

  择时战微体即兴

  我们基于股指期货衍生的四个神物情目的:机构持仓比,机构持仓集儿子合度,成提交主动性和基差溢价程度靖量地描写沪深300,上证50和中证500叁个指数的神物情强大度,并以万端骈直不清雅的打分方法到来预判市场不到来壹周的走势,最末根据分的左右给出产“下行”,“震动”或“下行”等预判结实,以供参考。

  己2017年1月宗,期货周报择时战微多空进款臻11.9%,而同期Wind全A指数上涨跌幅为6.9%。

  图1:择时战微体即兴

  

  材料到来源:天绵软科技, 长江证券切磋所

  基差与价差

  叁种类当月合条约基差向0轴收敛,从远近月价差到来看,IF和IC远近月价差变募化不清楚,IH远近月价差拥有所下行。

  图2:期货基差与价差

  

  材料到来源:天绵软科技, 长江证券切磋所

  持仓量和换顺手比值

  IF和IH持仓量下行,IC持仓量拥有所下行。

  图3:期货持仓量与换顺手比值

  

  材料到来源: 天绵软科技, 长江证券切磋所

  盘口活触动性

  我们根据期货每秒2笔的分笔数据,根据买进壹价,卖壹价,买进壹量,卖壹量以及每笔成提交量的数据到来权衡期货的成提交生触动程度以及活触动性。

  表1:活触动性

  

  材料到来源: 天绵软科技, 长江证券切磋所

  凹隐含利比值

  凹隐含利比值的详细计算方法请参考《基差监控器与2016年指数分红预测》。为了剔摒除提交割周对近月合条约凹隐含利比值的影响,我们采取时间加以权的方法,将近月合条约的凹隐含利比值与远月合条约的凹隐含利比值终止时间加以权。

  凹隐含利比值是对期货合条约的基差终止年募化后的数值,其直不清雅含义为运用期货合条约终止套保的年募化进款。叁种类凹隐含利比值本周拥有所下行,最新的叁种类凹隐含利比值区别为-0.37%,4.41%和-5.02%。