您的位置:主页 > hg0088手机版 >

国债期货动态套期保值和择时对冲的实证.pdf

时间:2019-05-14 09:31来源:原创 点击:

  文档伸见:

  专题报告-国债期货

  [Table_Title]

  国债期货动态套期保值和择时对冲的实证

  [Table_Rank]走势评级: 国债期货: 震动章顺初级剖析师(国债期货)

  从业阅世号: F0301166

  报告日期: 2017 年 8 月 13 日[Table_Analyser]

  Tel: 8621-63325888-3902

  Email: shun.zhang@

  ★摘要:[Table_Summary]

  在《国债期货对冲利比值风险的实证》中,我们发皓动态套期保国债期货主力合条约行情:

  值的效实不佳,动态套期保值和择时对冲的切磋坚硬是在此雕刻么的

  境地下展开的。

  针对期即兴相干的时间前言列终止检验,发皓协整顿检验的结实并不

  雄心,期货和即兴货走势存放在玷垢节的境地,适宜预期。套期保值

  比比值的计算方法包罗 GARCH 模具族和基点价法,同时也设

  国定了套期保值比比值调理的周期。

  债

  实证结实标注皓:动态套期保值更使用于国债,国开债的效实不

  期佳。就中 TARCH 模具体即兴优于其他方法,5~10 天的套期保值

  货比比值调理周期是较为适宜的。

  择时对冲模具是动态套期保值的增补养,提升了办即兴货风险的

  己触动性。模具的载利情景和记号的散布匹标注皓对冲模具记号的频

  次较低,首要是捕秉级佩较父亲的行情,战微采取移触动止损的方

  式备止出产即兴较父亲的载余。对冲模具包罗多个要斋,就中就带拥有

  根本面的信息,模具剔摒除了较多的不摆荡记号,提升了战微择

  时的正确性和固定健性。

  需寻求剩意的是,我们的模具定位是择时对冲,但关怀做空的信

  号,并匪单边投资战微,择时对冲战微广大为怀止损的设置能形成

  较父亲的回撤,建议匹配期即兴对冲配备我们的择时对冲战微。

  ★风险提示: 相干报告:

  如战微效实不如预期,请根据本身情景装置排应对的方法,剩意《国债期货对冲利比值风险的实证》

  投资风险。

  要紧事项:本报告版权归上海东方证期货拥有限公司所拥有。不得到东方证期货封皮任命权,任何人不得对本报告终止任何方法的颁布匹、骈制。本报告的信息均到来源于

  地下材料,我公司对此雕刻些信息的正确性和完整顿性不干任何保障,也不保障所包罗的信息和建议不会突发任何变卦。我们已力图报告情节的客不清雅、公平,但文

  中的不雅概念、定论和建议但供参考,报告中的信息或意见并不结合买进卖建议,投资者据此做出产的任何投资决策与本公司和干者拥关于。

  • 上一篇:外面汇
  • 下一篇:没有了